特别股筹码面稳 下波助攻可期

根据美国投资公司协会资料显示,货币市场基金总规模已达金融海啸时高点,加上G4央行皆采接近零利率乃至负利率政策,强化资金寻找收益机会,形成金融市场潜在庞大资金动能。富兰克林华美投信表示,目前美国规模最大特别股ETF在外流通股数维持稳定,伴随市场信心回升,筹码面增加有机会拉抬特别股市场走升。

富兰克林华美特别股收益基金经理人余冠廷表示,今年上半年资本市场持续进行修复过程,ICE特别股总报酬指数于2月~3月底间历经三个阶段的修正,引发投资人快速去杠杆行为后,特别股市场进入4、5月恢复抬头格局。近期美国金融状况指数与反映市场情绪的恐慌指数皆转佳,更带动特别股资产走出乌云领空。

余冠廷表示,目前特别股指数殖利率约6.7%左右,搭配全球主要国家祭出史上最强无限量化宽松、协助金融环境持续改善,例如:美国降息至零利率并祭出各类流动性调节工具;欧洲则降低长期定向再融资利率,并接受堕落天使债;日本扩大买入公司债与商业本票合计上限20兆日圆;中国则有降存准率、贷款市场报价利率等措施,挹注特别股殖利率仍存在收敛空间。

从历史经验借镜,过去欧洲央行对利率一路放水后,投资环境让欧洲高收益债走多头格局数年;近期美国逐步踏入类似道路,如美国零利率政策预计可为特别股市场营造估值成长空间。富兰克林华美投信表示,特别股资产具备息收及相对普通股波动较低的特性,加上发行主体多为投资等级信评体质,且相对集中于金融产业,次产业则为公用事业、REITs、通讯等领域。根据理柏资讯回测,观察2003年~2020年间任一个月进场投资美国特别股指数达3年的累积报酬率,长期平均下来投资胜率高,建议可作为长期投资的核心配置。

国寿因应豪雨来袭 启动关怀机制

受到新一波梅雨锋面即将滞留影响,全台各地须留意强降雨。这波梅雨锋面虽然不如上周的豪大雨,但因连日降雨,土壤含水量已高,仍应小心灾害发生。国泰人寿指出,针对应缴月为2020年5月份的续期保险费、保单借款利息,给予受灾地区保户缓缴三个月的措施;另严重受灾地区保户即日起至2020年7月底前如首次纯增10万元以内之保单借款,自借款之日起六个月内,免计利息。此外,受灾户房屋贷款本金及利息亦给予缓缴三个月的贴心服务。 国泰人寿发挥主动服务精神,提醒民众做好防灾准备,请注意瞬间大雨、雷击、强阵风及溪水暴涨,低洼地区请慎防淹水,连日降雨,山区