小米两个月升6成 现价追入仍值得?


过去小米(SEHK:1810)的股价发展都「无眼睇」,自上市后便呈一浪低过一浪的跌势,当时不少散户都流得一行眼泪。不过踏入去年12月,有一连串利好因素推动,小米开始发威,反弹愈见有力,两个月来股价已报复式升近6成,究竟小米后市有没有力气升回招股价的17元?现价追入又是否值得?


小米变大米 解构急升成因

小米升得快,皆因有5G概念及「染蓝」两大市场热炒因素托市。随着内地三大电讯商启动及不断完善商用5G,大大增加市场上的换机需求,而小米在去年12月中旬发布红米K30系列手机,5G版本定价低至1,999元人民币,以低价杀入市场,抢占市场份额。

最近市场亦热传小米成立十周年的重点产品-小米10-将最快于2月中旬发布,估计售价会近5,000元人民币,不过据了解,其配备装置亦相当「有睇头」,包括一亿像素四镜头、顶尖处理器、特强电池容量等,有望可以扩大中价位手机的市占率,与华为争持一翻。

一只估值吸引或增派息的港股

2019年的全年业绩派发在即,合景泰富(SEHK:1813)去年中期业绩已经出色,最后又超额完成年度销售目标,业绩相信不会让市场失望。加上集团向来慷慨派息,食息一族更应及早部署。 2019年中期报告业绩惊艳 截至去年年中,合景泰富营收 106.47亿元(人民币・下同),同比翻两番升 207.4%;按权益合并收入 171.1亿元,亦升 68.7%;受已交付总建筑面积大增五成带动,物业开发收入占 161.75亿元,升 69.7%;平均销售价格亦有上涨,升8.2%至 16715元/平方米。 由于价量齐升,期内毛利达 37.31亿元,大升 246.2%;毛利率达 35%,同比升 3.9个百分点;约利 59.63亿元,亦大升 174.6%。若撇除投资业重估收益的 30.54亿元,集团期内核心利润 25.13亿元,升28.1%;核心毛利率 23.6%。 而去年集团有多项投资物业开业,

小米的去年首三季度营业额为1,493.7亿元人民币,按年上升14.5%,毛利率升1.2个百分点至13.9%,不过纯利下跌25.1%至76亿人民币。今次低价抢客虽然相信会对毛利率带来压力,但希望手机销量提升可以弥补到当中的缺失,重振其手机业务。

抢攻市占率 发展物联网

手机销量升固然对小米的股价、业绩有利,不过5G概念从来都不局限于上网速度可以快几多秒之上,而是憧憬日后可以发展出物联网及数据平台。所谓物联网即「万物互联」,当用户使用同一品牌的电视、笔记电脑、家电、手机时,透过收集用户使用不同电器的时间及数据便知道其生活规律、喜好,甚至可能知道其财务、身体状况,继而进行精准行销及提供个人化服务

小米的家电产品,例如电视、笔记电脑、扫地机器人、运动手环等的销情一向都不错,在淘宝、天猫的「双十一」上小米销售金额年年创新高,反映其产品类型够广泛。加上小米近日获中银保监批准筹建重庆消费金融公司,而且抢占低价及中价位的手机市占率,扩大其用户群,令其日后更有力发展物联网。

小米获北水力撑「染蓝」势在必行

恒生指数公司发出有关恒生指数应否纳入同股不同权公司及第二上市公司的谘询文件,通过机会极大,意味小米有望最快于5月染蓝。另外,小米在去年中才纳入沪深港通,但短短半年间北水就持近百亿货值,承托股价发展。